Кризисом по венчуру

Кризис в два раза урезал венчурное финансирование в России
Алексей Гусаков, UNOVA.RU

Аналитики Российской ассоциации венчурного инвестирования подбили окончательные итоги развития венчурного рынка за 2009 год. Количество сделок с участием венчурного капитала уменьшилось вдвое по сравнению с 2008 годом. Объем сделок с участием отечественных венчурных фондов сократился в три раза и составил всего полмиллиона долларов.

Кризис почти в два раза уменьшил число компаний, в которые инвестировали российские венчурные фонды, отмечается в исследовании Российской ассоциации венчурного инвестирования (РАВИ). Данные были обнародованы во время проведения форума Rusnanotech 2010 исполнительным директором РАВИ Альбиной Никконен.

В 2008 году российскими венчурными фондами было профинансировано в общей сложности около 120 компаний. В 2009 эта цифра уменьшилась до 69. Как свидетельствует статистика РАВИ, инвестиционная активность венчурных фондов вернулась на уровень 2006 года, когда число компаний, заинтересовавших фонды, составляло 65. В 2004 этот показатель был на уровне 43 компании, в 2005 – на уровне 33.

Структура сделок с участием частного капитала (PE) и венчурного капитала (VC) распределилась неравномерно. Если в 2007 году на российском венчурном рынке преобладали PE-сделки, то в 2008 году количество VC-cделок стало преобладать и в 2009 году их стало почти в два раза больше, чем PE-сделок.

Также неравномерно сделки распределены по своему объему. Здесь наблюдается стабильное и значительное преобладание PE-сделок. Рекордный объем этого рынка был зафиксирован в 2008 году и составил около $ 1,5 млн. В 2007 году объем сделок составил $ 1 млн., а в 2009 году показатель объема сделок упал примерно до $ 0,5 млн.

В 2009 году, согласно данным ассоциации, в России насчитывалось 162 действующих венчурных фонда. Это на семь фондов больше, чем в докризисном 2008 году. Правда, в 2009 году больше всего фондом было ликвидировано: в 2009 году – 12 ликвидированных фондов против 19 новых. В 2008 году это соотношение составляло 7 против 32.

Как отмечается в аналитических материалах РАВИ, российский рынок венчурных фондов вырос с 37 фондов, действовавших в 2000 году, до 162 в 2009.

«Если мы посмотрим на наиболее активные отрасли, в которые инвестировали в 2009 году, то это будет потребительский рынок – $ 240 млн., финансовые услуги – $ 80 млн., телекоммуникации – $ 60 млн.», – рассказала Альбина Никконен. В несколько раз по сравнению с предыдущим годом увеличились инвестиции в медицинскую отрасль. В 2008 году их объем составил около $ 3 млн. В 2009 году этот показатель вырос до $ 37,7 млн.

В аналитических материалах отмечаются, что в 2009 году российские венчурные фонды перестали инвестировать в компании на поздней стадии развития. 2,6 % от всех сделок составили посевные инвестиции. 61,9 % инвестиций были направлены на расширение компаний.

В 2009 году было реализовано 10 выходов на IPO проинвестированных компаний, говорится в отчете РАВИ. Из них девять были проданы стратегическому инвестору и одна была выкуплена менеджерами. «К сожалению пока IPO не рассматривается компаниями как стратегия выхода», – сетует Альбина Никконен.

Портал «Вечная молодость» http://vechnayamolodost.ru
02.11.2010